Få saker var mer spännande än refinansiering från en 30-årig till en 15-årig inteckning under 2011. “Blir du hypotekslån skuldfri av 41 år gammal? Ja tack," Tänkte jag medan jag ivrigt undertecknade det avslutande pappersarbetet. Även om jag inte ångrar mitt val, ledde årets bottenräntor och ekonomiska osäkerhet till en oväntad förändring.
Innan jag refinansierade hade jag ett långsiktigt ekonomiskt mål i åtanke - att äga mitt hem direkt och betala mindre ränta på inteckningen. Men när fastighetsvärdet steg och lånesaldot sjönk insåg jag att jag längtade efter mer flexibilitet. Genom att refinansiera till en 15-årig inteckning låste jag mig in i en högre månatlig betalning och lämnade mindre pengar till mina andra mål.
Med bara sex år kvar på min 15-åriga inteckning ifrågasatte vissa människor mitt val att backa med ett 30-årigt lån. Det finns dock en stor anledning till att jag gjorde det: mer pengar för framtida möjligheter.
Efter nio år med att betala min 15-åriga inteckning och en höjning i min
Flytten erbjöd också en känsla av ekonomisk säkerhet, särskilt under pandemin. Genom att lägga till mina kontanter, minska mina månatliga betalningar och sänka min ränta kände jag mig mer beredd på eventuella inkomstnedgångar.
Efter att ha jämfört räntorna online använde jag informationen för att shoppa. Med några hänvisningar från vänner och kollegor mailade jag några långivare för att jämföra offert. En lokal bank erbjöd den mest konkurrenskraftiga räntan och de lägsta stängningskostnaderna för a cash-out refinansiering.
Banken erbjöd en 30-årig utbetalning till en fast ränta på 2,49 procent och stängningskostnader på endast 2 744,53 dollar. Den nya månatliga betalningen skulle vara $ 432 mindre, vilket skulle göra det möjligt för mig att bryta jämn över mina stängningskostnader på mindre än sju månader -Göra! Som frilansare var jag tvungen att skicka in extra pappersarbete för garantin, men annars var refinansieringsprocessen smidig.
Innan jag ansökte om en utbetalning av hypotekslån, funderade jag på hur det skulle kunna påverka min ekonomi.
Den största risken för en utbetalning av hypotekslån är att ta upp mer skuld. Genom att öka min inteckning finns det en möjlighet att jag inte kommer att kunna betala tillbaka den, och banken kan utestänga mitt hem. Men detta kan vara mindre troligt med en mer överkomlig månatlig betalning. En annan nackdel är att det kan vara mer utmanande att kvalificera mig för andra lån utanför min inteckning. Långivare kommer att jämföra min skuld med min inkomst för att avgöra om jag har råd med ett annat lån.
Även om det bara har gått en månad sedan jag avslutade omfinansieringen är jag fortfarande glad över beslutet. Tiden kommer att visa om investeringarna lönar sig men jag är redan lättad av de lägre månatliga intäkterna.