Efter att ha sett våra föräldrar gå i pension och fortfarande måste betala inteckning på en fast inkomst, bestämde min man och jag att vi skulle göra vad som helst för att förhindra det för oss själva. Så vi närmade oss våra inteckningar med aggressiva och out-the-box steg som inte är för alla, men definitivt fungerade för oss.
För vårt första hem köpte vi ett hus som kostade mindre än den inteckning vi godkändes för, nästan fördubblat vårt månatliga betalningar för att chippa bort på rektor, betala pengarna till rektor när vi inte var ansvariga för PMI, och till och med refinansieras. Vi lyckades smala saldot på vår $ 180 000, 8 procent fast ränta, 30-åriga inteckning till $ 60 000 på bara 10 år - vilket sparar hundratusentals dollar i potentiella räntebetalningar på vägen.
Men allt detta förändrades när vi var tvungna att flytta till Nashville för min mans nya jobb. Vi gick bort från vårt nästan avbetalda hem i utbyte mot en 150 000 $ utbetalning. Nashville-marknaden var varm, men också mycket dyrare än Atlanta förorter (och med två barn behövde vi ett större hus). Vi hittade ett 635 000 dollar hem vi älskade, satte ner $ 135 000 och sökte ett nytt 30-årigt, 5 procents fast räntelån. Även om vi önskade att vi kunde få en 15-årig inteckning (vi var så nära att betala tillbaka i Georgien!) Trodde vi inte att det var ekonomiskt praktiskt eller smart på en flyktig bostadsmarknad.
Vi slutade betala 3 600 $ per månad - $ 1 000 mer per månad än vi hade betalat, och 2 000 $ mer än vi var skyldiga att betala på vår gamla inteckning i Atlanta. Vi hade inte råd att fördubbla dessa betalningar som vi gjort tidigare, så vi beslutade att hålla oss till de schemalagda lånbetalningarna - även om vi beräknade att vi skulle betala ytterligare 512 000 dollar i ränta. Detta var överväldigande eftersom det var mycket större att attackera ekonomiskt än vår första bostadslån. Men även om hemmet var dyrare än vi var vana att betala, valde vi återigen att köpa ett hem under vad banken hade godkänt oss för, så vi hade ett veckigt rum.
När ekonomin tog fart fem år senare förändrades bostadsmarknaden drastiskt: Räntorna sjönk till nästan 2 procent... och vårt husvärde sjönk med 15 procent. Vi såg ut att refinansiera igen för att sänka vår ränta, men en utvärdering krävdes med stängningskostnader nära 10 000 dollar. Vi beslutade att det inte var praktiskt och att pengar skulle investeras bättre i att betala av rektor.
Så jag började undersöka andra alternativ och hittade en lite känd process som i princip skulle göra samma sak för bara $ 100 i avgifter: omarbetning, eller när du betalar en stor summa pengar till din inteckning och det påverkar direkt huvudbeloppet. Medan lånets löptid inte förkortas, går hela den stora betalningen till kapitalet istället för ränta. Och eftersom bankräntorna också hade sjunkit avsevärt, tänkte vi att vi skulle få mer knep för vårt pengar som lägger dessa kontanter till vår inteckning än om vi låter det sitta i besparingar.
Tack och lov lyckades det med teknikbranschen - och min mans jobb gav oss årliga bonusar och aktieoptioner, och vi bestämde oss för att använda några av dessa extra pengar för att få en tand i vår inteckning. Efter samråd med vår skatteadvokat och långivare tog vi 200 000 dollar som vi hade sparat under åren och omarbetat: Vårt månatliga betalningsbelopp sjönk till hälften!
Och ändå betalade vi fortfarande 3 600 $ per månad. Och sedan, inom två år efter den omarbetningen, avskedades min man och fick en stor avgångsvederlag. Tack och lov hade han ett nytt jobb på rad, och vi kunde använda de pengarna tillsammans med andra besparingar för att betala av inteckningen!
Men vi var inte hemfria ännu: Trots att vår inteckning betalades, var vårt eget kapital mindre än vi hade betalat för det - och det skulle ta ett helt decennium för värdet att återgå till det vi betalade för det (och tack och lov, bara två år senare är det värt 100 000 $ mer!) Och eftersom vi avsatte mycket av våra besparingar i vårt hemkapital, hade vi inte så mycket kontanter till hands som vi skulle ha gjort gillade. Så på vår långivares råd öppnade vi upp en kredit på 50 000 dollar för att ge oss några likvida tillgångar. Vi var också tvungna att titta på hur detta påverkade våra kreditpoäng eftersom vi inte längre hade några månatliga lån (vi hade inga bilanteckningar eller roterande debiteringskonton heller). Även om det fanns ett första dopp efter utbetalningen lyckades vår kreditpoäng säga på de låga 800-talet, även utan några avbetalningslån.
Men allt som allt kändes det bra att inte ha det överhängande trycket av en stor månatlig betalning - särskilt när min man avskedades några år senare. Vi måste fortfarande betala skatter och försäkringar (cirka 6 200 USD per år, vilket vi betalar i en engångsbelopp i början av året - aldrig en rolig sak att göra efter semestern). Men det är en stor lättnad att ha ytterligare 3 800 USD varje månad för att sätta upp våra andra besparingsmål som högskoleplanering, stora hemprojekt, akutfonder och pensionssparande. Det känns verkligen fantastiskt att vara inteckningslån med 45 (istället för 65, som vi ursprungligen hade förväntat oss) och verkligen fenomenalt att se hur mycket vi sparat!