I heder av riskmånaden vill vi fördriva myten om att du måste vara perfekt för att vara en husägare (perfekt kredit, perfekt ekonomi, perfekt liv). Så vi delar berättelser om Millennials som tog "risker" för att bli första gången hembuys. Även om det kanske inte är rätt för alla, finns det definitivt vissa människor som kommer att hitta belöningen uppväger de potentiella riskerna. Intresserad av att läsa varför Millennials kan vara så avskräckande för hembesök? Läs “Du kanske aldrig känner dig "redo" att köpa ett hem - det är därför det inte borde stoppa dig.“
Nicholas L. Meli tog sin högskola under den stora lågkonjunkturen. Han väntade på bord tills han landade ett finansjobb i kommersiella fastigheter. 2012, vid 27 års ålder, tog han en risk och köpte ett avskärdat 950 kvadratmeter stort bostadsrätt i Midtown Atlanta. Han tömde sin ordspråkiga piggybank och hade tillräckligt för att lägga ner de 3,5 procent som krävs för a Federal Housing Authority (FHA) lån.
"Jag hade en känsla av att marknaden skulle börja återhämta sig, men hade verkligen inte en kristallkula," säger Meli.
Då var ekonomin mjuk. Han använde sina sparande. Dessutom var han tidigt i sin karriär och visste inte hur länge han skulle stanna i området.
Då var det en extra oro för att avskärmade fastigheter skulle hängas upp i inspektionsprocessen. Meli hade hört talas om frustrerade tidigare ägare som skadade apparater innan de lämnade fastigheten. Men Melis enhet var väl omhändertagen och kom med nya apparater.
Alla lån har en viss risknivå. Men när det gäller inteckningar betraktar långivare allt mindre än 20 procent en "risk". Köpare som inte kan ta med sig detta belopp till slutbordet betalar vanligtvis Privatlåneförsäkring, eller PMI, som är en avgift som skyddar långivare om ditt lån skulle gå i standard.
Å andra sidan kan vänta på att spara 20 procent innebära en annan typ av risk. Hem kan öka i värde och överstiga din förmåga att spara och prissätta dig ur marknaden. Om du till exempel köper ett hem på 300 000 USD skulle det vara en utbetalning på 60 000 procent. Med hemvärden som stiger så snabbt som de är, under sex år som det tar för att spara det beloppet, kan huset prissättas till $ 400 000 när du är redo att köpa. Det finns vissa fall när du inte kan lägga ner något alls (dvs. a Veterans Affairs eller VA-lån), nästa nivå med låga betalningar är vanligtvis 3,5 procent, och ofta i form av ett FHA-lån.
Och det kan inte vara någon överraskning att det inte är lätt för Millennials att spara en bit av förändringar: Medelvärdet på tillgångar som innehas av millennials under 2016 var cirka $ 176 000, nästan samma som baby boomers ($ 173 000) i jämförbara åldrar 1989 (faktor i inflation!) och mycket lägre än Generation X-medlemmar 2001 ($ 227 000), enligt de Federal Reserve. Lägg till i kampen för att hitta bra betalande jobb som blandas av mängder av skulder, och det passar inte bra för hela "skuld-till-inkomst" -kvoten som kommer in i spelet när du försöker ta en inteckning. Plus Millennials kredit är så som så och de är gifta sig senare, förlita sig på bara en inkomst för att ta en inteckning. 20 procent kan vara helt omöjligt för vissa.
Om du köper med en låg förskottsbetalning måste du troligtvis betala PMI, vilket vanligtvis kostar 0,5 procent till 1 procent av hela lånebeloppet på årsbasis och lägger till dina månatliga betalningar.
Du kommer att bygga kapital, ta ett skott i ditt hem och uppskatta värde och tjäna lite pengar, och håll också bostadspriserna stabila under de kommande 30 eller så åren - mot uppskattning och inflation.
Innan köpet beräknade, beräknade Meli risken genom att krossa sina siffror: Den uppskattade inteckning, skatt, verktyg och Husägare Association (HOA) betalning hamnade i slutet med att vara mindre än hyran vid den tiden, plus att han skulle kunna dra av hypoteksräntor och skattebetalningar från sina skatter. Det är en bra idé att rådfråga din hypotekslånare och din finansiella planerare för att avgöra om du kan hålla jämna steg med dina inteckning.
Missa inte ditt första skott på fastigheter om du är intresserad av att bli husägare; det kanske inte är ditt eviga hem eller ditt perfekta hem, och du kan behöva betala PMI, men det är möjligt att utnyttja ditt eget kapital och alla uppskattningar för att komma in i ditt nästa hem. I Melis fall bodde han i lägenheten i två år och sålde den till en prisvinster på 60 procent. Han kunde sedan uppgradera till ett större hem.
Även om detta bara är en persons historia, betyder det inte att det är en sällsynt händelse: Prata med en fastighetsmäklare och / eller en inteckning / finansiell professionell för att väga hur denna risk ser ut för dig.
Innan du packar upp dina mässingsarmaturer, terrazzo-accenter och makram, ta dig lite tid att smyga en förhandsgranskning av vad fastighetsexperter säger är de bästa hushållstrenderna som vi ska kolla in våra listor i 2020.
Sarah Magnuson
18 december 2019