I dagens ekonomi är det helt normalt att ha en bostadslån, några studielån och till och med lite kreditkortsskuld. Men vad ska du göra för att skydda dig själv och få ut det mesta av dina pengar? Visst är en liten mängd skuld normalt sett bra, men ibland om du inte tar kontroll över den kan det ha kontroll över dig.
Här är en väl bevarad hemlighet: När du börjar låna pengar kan det vara utmanande att gräva dig själv ur hålet.
Tänk på din inteckning - de flesta är ens största skuldkälla. Det genomsnittliga kanadensiska hemlånet är en femårig fast inteckning som skrivs av under 25 år för 200 000 $ med en räntesats på 3,5 procent. Men tills ditt hem har betalats, betalar du ytterligare $ 100K i ränta ensam, förutsatt att priserna hålls stadiga när du förnyar.
I vårt exempel på inteckning fungerar den månatliga räkningen för det lånet till ungefär $ 1000 / månad. Men tänk om du skulle kunna lägga till ytterligare $ 300 till var och en av dessa betalningar under lånets livstid? Du skulle faktiskt betala av ditt lån åtta år före schemat och spara nästan $ 35 000 i räntebetalningar!
Så du kanske tror att den bästa strategin för att hantera din skuld är att kasta varje dollar du har på den. Men du är ute efter en värld av sårad om du inte sparar pengar på sidan. Utan en akutfond skickar oväntade ekonomiska bakslag dig tillbaka till dina kreditlinjer och fångar dig i en skuldspiral.
Samtidigt koster du att spara alla dina pengar i besparingar. De flesta skulder suger upp mycket mer i ränta än vad dina bankkonton betalar dig. Ett sparkonto betalar ut - i bästa fall - 2 procent ränta, medan det genomsnittliga kanadensiska kreditkortet löper med en iögonfallande ränta på 19 procent. Studentlån med fast ränta kräver 8 procent ränta, och din inteckning kostar dig troligen minst 3,5 procent i ränta.
Och för att förvärra saken, straffar många traditionella bostadslånare dig kraftigt för tidig återbetalning.
För vissa låntagare är det bästa steget du kan ta lånekonsolidering, där du ersätter en uppsättning av dina befintliga skulder mot ett enda lån. Sedan betalar du bara en gång varje månad för att täcka alla dina skulder. Och räntan på ditt konsoliderade lån är vanligtvis mycket mindre än den högsta räntan på dina enskilda lån.
Många banker erbjuder lånekonsolidering. Och medan du är där kan du också lägga in din akutfond på ett sparkonto, betala dina räkningar från ett checkkonto och till och med utnyttja en kreditkredit i hemmet.
Vissa banker gör dock pengarhanteringen ännu mer strömlinjeformad. Manulife Oneär till exempel en unik premiumprodukt som inte bara kombinerar dina skulder utan också dina bankkonton.
När du sätter in pengar på ett Manulife One-konto samlar de inte bara in damm som i traditionella besparingar. Istället tillämpas det automatiskt på din skuld - med noll förskottsbetalning - vilket minskar framtida räntekostnader och påskyndar tiden tills du är skuldfri.
Och eftersom dina besparingar och lån alla finns på ett ställe, du behöver inte välja mellan att bygga en akutfond och att betala in din inteckning. Dessutom, precis som med ett vanligt bankkonto, kan du skriva checkar, göra uttag via skuldkort och överföra pengar online.
Naturligtvis kommer ingen inteckning eller lån att fixa alla dina pengarproblem. Men om du utsätts för tillfällig svårighet eller arbetar för att fatta mer ansvarsfulla lånebeslut, en produkt som Manulife One kan vara precis vad du behöver. Med konkurrenskraftiga räntor och nästan idiotsäker bank, ger du dig själv bekvämligheten att enkelt hantera dina pengar och andningsrummet för att erövra dina skulder en gång för alla.